2020年5月，境外资本市场逐渐从剧烈波动中恢复，民生银行香港分行成功定价三笔中资境外美元债，分别为水发集团有限公司（“水发集团”）高级债券、尚乘国际永续债和及西安航天高技术产业发展有限公司（“西安航天”）高级债券。

　　水发集团是山东省水利厅下属公司，也是省一级国有独资企业，获得了穆迪Baa3的投资级评级。Shuifa International Holdings (BVI) Co., Ltd为本次发行主体，水发集团提供担保，香港分行与济南分行精诚合作，积极推动项目进度，与总行合作通过“承销+配资+通道+投资”的模式，在不占用我行风险资产的情况下，为客户提供了1亿的巨额基石订单支持。最终债券定价4.3%，较初始价格收窄逾30基点，在动荡的市场下，发行取得圆满成功。

　　尚乘国际于2019年8月在纳斯达克上市，此次发行是尚乘国际第一次作为发行主体直接发行债券。凭借良好的合作关系和香港分行的积极营销，客户委任香港分行为联席全球协调人，展现了客户对香港分行的充分认可。香港分行债务资本市场部携手金融机构业务部，协助客户锁定定价窗口。最终美元债定价7.25%，较初始价格大幅收窄75基点；新币债定价4.5%，较初始价格收窄25基点。该美元债创下了2020年券商美元债发行的最大收窄幅度。　

　　   西安航天本次发行2亿美元，由西安银行提供备证增信。本次发行结构复杂且筹备时间较短，香港分行协助客户观测有利的发行窗口，积极对接发行人和投资者，联动西安分行大力推动项目进度，为发行人锁定了优质的基石订单。债券最终定价3.95%，较初始价格指引收窄30基点。此次项目是香港分行首次与西安分行合作，体现了我行极强的跨境联动能力。

　　连续三笔美元债的成功发行，是香港分行与境内分行精诚合作的结果，也是香港分行跨部门合作的典范。截至目前，香港分行今年已经完成了25笔发债交易，其中13笔为全球协调人项目。