2020年3月11日至13日，在经历了美国国债收益率创新低，美股经历两次熔断时，民生银行香港分行协助发行人在波动市场中把握窗口，三天内成功定价四笔中资境外美元债，分别为中国信达(香港)控股有限公司（“信达香港”）20亿美元多年美元高级债券、珠海华发实业股份有限公司（“华发股份”）1亿364天美元高级债券、四川港荣投资发展集团有限公司(“港荣集团”)3亿3年期美元高级债券以及天风证券股份有限公司（“天风证券”）1亿美元高级债券。

　　   信达香港本次发行共计20亿美元多品种债券，是2020年农历新年以来最大规模的发行。其中7亿美元3年期债券最终定价T+160基点，5亿美元5年期债券最终定价T+195基点，3亿美元7年期债券最终定价T+240基点，5亿美元10年期债券最终定价T+255基点，每个批次价格均较初始价格指引收紧了15-30个基点。在资本市场剧烈波动等不利因素影响下，香港分行协助客户观测有利的发行窗口，积极对接发行人和投资者，贡献了超过6亿美元的优质基石订单，其中三年期和五年期债券订单为所有承销商中最大的订单，给予了发行人极大的发行信心，带动了订单势能。在美国国债利率跳水和市场持续震荡的环境下，信达香港依然收到了超过100亿美元的订单，取得了轰动的市场效果。

　　   华发股份本次项目为香港分行债务资本市场部和大湾区业务部共同营销的成果，最终债券发行年期为364天，定价4.4%。此前香港分行已两次担任珠海华发集团境外美元债的承销商，并于2019年珠海华发集团5亿美元债项目中担任全球协调人，充分展现了客户对我行的高度认可。

　　港荣集团本次发行由宜宾国资担保，该项目为成都分行和香港分行联合营销。该项目历时1年多，香港分行作为牵头全球协调人，从项目前期为客户设计发行方案，到后续项目尽调及交易文件的协调准备，均为客户提供专业及高效的服务。此外，香港分行作为路演安排行，为发行人在香港和新加坡安排了一系列密集的非交易路演，参与投资者超过30家，并协同金融机构业务部充分挖掘客户亮点向投资人推介，与运营部沟通交割事宜。最终在市场极不稳定的情况下，我行顶住压力，以无评级4.6%的票息成功协助客户发行3年期3亿美元高级债券。为美股二次熔断后首只中长期成投美元债，票息创四川省无评级中资美元债价格新低。

　　   天风证券是一家高速成长的全国性综合类中型证券公司，此次发行香港分行再次作为全球协调人协助公司完成1亿美元债券增发。经历市场剧烈波动，发行人当机立断决定提前发行。在时间紧、任务重的情况下，债务资本市场部积极对接客户，并协同总行、分行金融机构业务部、运营部、授信评审部等多个分行前中后台部门，全力追赶项目进度，最终配合客户圆满完成发行。

　　   2020年开年并不顺利，疫情在全球范围内的发酵、美国国债利率和股市的波动，都为中资美元债发行带来了压力。尤其2020年3月9号这一周是全球资本市场见证历史的一周，信达香港、华发股份、港荣集团和天风证券在波动市场环境下的成功发行，反映了我行跨境联动和分行内交叉销售的优势，也充分体现了香港分行优秀的项目承销能力。