2019年11月第二周，受中美贸易战谈判取得阶段性进展和美联储再次宣布降息的积极影响，中资美元债市场迎来发行高峰。民生银行香港分行把握时间窗口，协助发行人成功完成五笔美元债券的定价，分别为青岛城市建设投资（集团）有限责任公司（“青岛城投”）3亿美元债券、中国华融资产管理股份有限公司（“华融资管”）10亿美元债券、南京溧水经济技术开发集团有限公司（“溧水经开”）1.3亿美元私募债券、郑州城建集团投资有限公司（“郑州城建”）3亿美元债券和海通国际证券集团有限公司（“海通国际”）4亿美元债券。其中青岛城投、华融资管及溧水经开均为香港分行一年内第二次以全球协调人/配售代理身份参与债券发行，充分展现了发行人对香港分行专业能力及项目执行能力的高度认可。

　　  青岛城投此次美元债券发行主体为其全资香港子公司香港国际青岛有限公司,青岛城投提供维好，获得了标普BBB-/联合A-的债券评级。香港分行积极协调各中介机构推进项目顺利进行，并与市场投资者保持紧密联系，协助公司把握有利的发行窗口并贡献了9,000万美元的基石订单。发行受到了投资者的踊跃认购，最终定价3.9%，较初始价格大幅收窄50bps,以低于市场可比债券价格取得完美的发行结果。此项目也是我行今年第六次与青岛分行成功合作，充分展现了我行境内外联动的巨大优势。

　　华融资管此次发行为其29亿美元中期票据计划提取，总发行规模10亿美元。香港分行从2016年起参与了华融资管所有的境外债券发行，凭借在项目中持续的优异表现取得了客户的信任，在本次发行中再次被委任为联席全球协调人。香港分行在项目准备期间，积极与市场投资者沟通，协助公司制定了有利的定价策略，为后续定价的顺利推进打下了坚实的基础。香港分行为此次发行贡献了4亿美元基石订单，最终5年期定价T5+160基点，10年期定价T10+200基点，较初始价格指引分别收窄30基点，订单总认购倍数超过5倍，实现负溢价发行，进一步优化了公司的收益率曲线。

　　溧水经开是南京市溧水经济开发区内基础设施建设、土地综合开发、园区管理和保障房建设等业务的运营主体，获得了南京市政府及溧水区政府的大力支持。此次私募债发行时间紧、任务重，香港分行临危受命，在项目后期获委任后，在短时间内完成订单确认、文件定稿、交割安排等工作，最终帮助公司顺利完成簿记建档及定价，获得了公司的高度评价。

　　郑州城建本次发行结构为直接发行，获得惠誉BBB+和联合国际A-的主体和债项评级。在本次项目中，香港分行高效营销，项目前期即帮助客户锁定了4000万美元的优质基石订单。本次交易总订单超8倍认购，最终定价3.8%，创郑州市属企业美元债券和2019年河南省企业美元债券票息新低，完成了在境外债券市场的首次亮相。

　　海通国际此次发行结构为直接发行，并获得了穆迪Baa2和标普BBB的主体和债项评级。香港分行通过与总分行的积极沟通，为此次发行锁定了4000万美元的基石订单。最终订单总量超过16亿美元，超额认购4倍，定价T5+160基点，较初始价格收窄30基点。此次发行的成功合作为双方境外多层次、更全面的合作打下了坚实的基础。